第九讲:【交易技巧】如何做到顺势而为:截短亏损,让利润奔腾

发布时间:2019-04-17 浏览次数:2822

导语

交易的秘诀是顺势而为”,这是任何一个菜鸟都说得出来的“空话”。关于市场交易的真相是“如何”比“应该”更重要。为什么要做到顺势而为?如何做到顺势而为?之所以我们追求顺势而为,是因为顺势而为可以显著提高我们的胜算率,提升我们的盈亏比(风险报酬率);

 如何做到顺势而为呢?

这个话题涉及“势、位、态”三个分析要素,涉及进场出场。(具体操作技巧可参照专家教程第三讲和第四讲)

第三讲:【交易技巧】黄金短线交易技巧(上)——进场点位

第四讲:【交易技巧】黄金短线交易技巧(下) ——出场点位

提高你的胜算率和风险报酬率,比顺势而为更值得大家记住!通过恰当的“势、位、态”分析,找到恰当的机会,利用合理的进出场(仓位管理)完成预期的合理胜算率和风险报酬率。在本周推送中,我们就来谈如何做到顺势而为:截短亏损,让利润奔腾(翻译出来就是:提高风险报酬率,约等于平均盈利除以平均亏损)!

 

1.舒服的,是错误的

舒服的交易往往都是错误的交易!

当进场不久的头寸变得有浮动盈利的时候,我们此时往往迫不及待地落袋为安,这使得盈利的头寸通常不能够充分地发展,特别是当有限的几次单边大行情出现时,长期这样操作使得平均盈利下降了;进场后头寸开始出现浮动亏损,我们开始有些慌张了,不过很快又抱着坚定的信心,价格返回来的希望很大,并且浮动亏损越是大,我们越是这样认为,长期这样操作使得平均亏损提高了。平均盈利下降,平均亏损提高,除非你能做到100%的胜算率,否则长期下来你都是亏损的。

 “截短利润,让亏损奔腾”的做法让我们觉得很舒服,但是这样的舒服是有很高代价的。为什么呢?因为其违背了顺势而为的要求:“截短亏损,让利润奔腾”。在金融交易中,要做正确的事情很难,因为正确的事情往往是不舒服的事情。舒服的做法是跟随大众,但这往往是错误的做法。我们的感觉是我们交易成功的反向指标,这点大家可以记住!

 

2.报酬风险率与胜算率

无论是基本面还是技术面都无法准确预测行情的波段走势,所以要得到一个较高的胜算率就要通过“快速兑现浮动利润,让浮动亏损自动抹平”的手段达到。在实际操作中,这种策略会满足交易者的成就感,交易背往往会在这笔亏损的单子上不停逆势加仓,所以账户很快就被赔光。

但是这类交易者往往并不认为向己这种交易策略有问题,因为他们的胜算率高蒙蔽了他们。其实正是这种策略本身带来了“坏运气”。我们所见的长年成功的交易者(价值投资和套利交易除外)都具有较低的胜算率,一般就是30%-50%

 “截短亏损,放足盈利”会保证交易者的潜在报酬相对于潜在风险更高,也就是一个较高的报酬率。我们所见的成功短线交易者(账户价值是累计增长的,而不是赚钱的单子有多少)的胜算率基本很难过50%,短期内可能超越50%,但是中长期会拉平到50%以下。报酬率和胜率在一定空间内是明显的反比关系,这个空间大致在0.41的胜算率值域内。

 

我们将报酬率和胜算率的关系用图一表示出来,这幅图的根据美国系统交易专家佩里·考夫曼的定量研究绘制。

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图一:胜算率与报酬率反比关系

从中可以看到,成功短线交易者位于报酬率大于等于1,胜算率在0.30.5之间,失败短线交易者位于报酬率小于等于1、胜算率大干0.5的区域。

 3.归结为一点:出场

如何顺势而为?

 出场位置比进场位置更为重要!在不具备出场能力或者不清楚出场条件前,不要入场交易。

出场是决定你是否符合交易盈利原则,是否符合“顺势而为”客观要求的关键。

出场决定风险报酬率,决定是否提高平均盈利,降低平均亏损。

 我们分为四种情况讨论:

第一种情况是市场趋势向上,我们也做多了;

第二种情况是市场趋势向上,我们却做空了;

第三种情况是市场趋势向下,我们也做空了;

第四种情况是市场趋势向下,我们却做多了。

 下面,依次分析上述四种情况。

第一种情况是市场趋势向上,我们也做多了,如图二所示。

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图二:上升趋势做多交易中的正确出场

第二种情况是市场趋势向上,我们却做空了,如图三所示。

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图三:上升趋势中做空交易中的正确出场

第三种情况是市场趋势向下,我们也做空了,如图四所示。

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图四:下降趋势做空交易中的正确出场

第四种情况是市场趋势向下,我们却做多了,如图五所示。

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图五:下降趋势做多交易中的正确出场

 

看了上述四种情况之后,大家应该能够直观地了解正确出场可以“截短亏损,让利润奔腾”,错误的出场则会“截短利润,让亏损奔腾”。所以,正确的出场是顺势而为的关键,顺势而为要求,顺势的时候放足盈利,逆势的时候及时改正,所以除了顺势而为,还要逆势而不为。

从上面顺势而为的分析可以看出出场恐怕更重要一些。通过图六,大家应该对进场和出场谁更重要有一个更直观的认识。(本矩阵不计入交易成本)

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图六:进场位置和出场位置交易绩效矩阵

 

金荣中国提醒各位投资者: 任何一个交易方法都不可以做到尽善尽美,希望各位投资者根据自身资金状况做好仓位管控,培养适合自己的交易系统。

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