了解市场的人士均知道，要确定黄金市场的大趋势是向涨还是跌，通常需要进行基本面分析，影响黄金价格走势的因素有许多，投资者需逐个分析，判断出主要因素。一般情况下，对国际黄金价格涨跌趋势影响较大的因素有以下几种：

1、美元指数。由于国际黄金价格以美元计价，黄金价格走势与美元汇率走势的关系变得非常密切，历史资料显示，两者常常呈逆向互动关系。美元涨，黄金跌；美元跌，黄金则涨。

2、国际原油。国际原油价格与黄金市场也存在着紧密的联系。众所周知，抗通胀是黄金的一个主要功能，而国际原油价格又与通货膨胀水平有着密切的关系。因此，国际黄金价格与国际原油价格具有正向运动的互动关系。

3、通货膨胀。如果一个国家的物价相对稳定，代表其货币的购买能力也稳定。如果一个国家发生通货膨胀，则该国货币的购买力将会下跌。这时市场资金将会转向黄金市场。从而推动黄金价格上涨。

4、股票市场。在通常情况下，黄金价格的走向与经济状况、股票走势相反。如果股市当前是牛市，股票、基金价格上升，将带走大量黄金投资，这时黄金价格很有可能下跌；如果当前股市是熊市，股票、基金等价格疲软走弱，投资者也自然会离场选择其他投资渠道，他们可能会选择黄金投资，这时就有可能会推动黄金价格上涨。

5.商品市场。随着金砖四国经济的崛起，对有色金属等大宗商品的需求日益增强，再加上国际对冲基金的炒作，导致有色金属、贵金属等国际大宗商品的价格从2001年开始强势上扬，高企的价格引起了全球经济界的担忧。

6.金价与黄金现货市场季节性供求。供求关系是市场的基础，黄金的价格与国际黄金现货市场的供求关系密切相关，黄金现货市场往往有较强的季节性供求规律，上半年通常是黄金现货消费淡季，从近几年的数据来看，黄金价格底部一般出现在二季度，而受欧美发达国家消费刺激，三季度黄金现货需求会逐渐到达高峰，使得黄金价格持续走高。

7、政局震荡。国际政局和各国之间的战乱也常常影响黄金价格。当出现政局动荡或战乱时，经济发展会受到相当负面的打击，这种情况将造成通货膨胀，人们会把目光投向黄金投资，这时黄金价格可能会大幅上涨。

8、中央银行。世界各国央行是黄金的最大持有者，假如央行开始抛售黄金，那短期内金价走势将会下跌。 

9、金融危机。当金融危机来临，人们会觉得将钱存在银行并不安全，于是大量资金将涌向其他投资渠道。当美国等发达国家的金融体系出现不稳定的现象时，黄金价格很大机会会出现上涨。