第二期—聚焦美联储议息
【抢占制高点】
美联储议息引言
北京时间9月19日外界普遍预计美联储9月份将再次降息、经济衰退信号将更加强烈、黄金的基本面看涨因素也将继续堆积。有市场分析认为美联储今年会上演“三连降”。由于经济前景“变黯淡”,美联储今年的降息力度料比之前预计的还要大,预计美联储将在2019年剩余的三次政策会议上每次再降息25个基点。
本次公布时间:2019年9月19日
往期数据参考
本期看点
美联储议息会议解读
美联储议息会议也称为FOMC会议,即是联邦公开市场委员会会议。美联储议息会议的主要内容:决定未来的货币政策,不仅决定利息,还会有其他政策的决定。透过货币政策的调控,来达到经济成长及物价稳定两者间的平衡。
美联储(FED) | ||
前值:降息25个基点 | 市场预期:70% | 公布结果:降息25个基点 |
前值公布时间:2019年8月1日 | 对贵金属波动影响程度:★★★★★ | 利多黄金白银 |
解读:
利空黄金白银 | 利多黄金白银 |
上调利率(加息) | 下调利率(降息) |
公布利率>预期利率 | 公布利率<预期利率 |
美联储官员最近表态
随着美联储月底货币政策会议的逼近,美联储正式进入噤声期。美联储官员表态动态更新至7月20日。
美国总统特朗普:美联储必须行动,美联储是美国的中央银行,不是世界的,这句话没错。
各大投行投行表态
花旗银行:美联储最终或将利率降至零
名义和实际利率处于低位或在更长时间内降至更低、全球衰退风险因贸易紧张局势而放大、地缘政治分歧局势加剧,这些因素叠加起来增强了黄金市场的看涨氛围。此外,“基于我们美国利率研究团队的研究,我们相信联储会最终会将利率降至零,”分析师写道。“目前,美国消费者和潜在成长的势头都在保持,”花旗在报告中表示。但是,“我们仍然更关注市场信号--3个月至10年期债券的殖利率曲线倒挂--以及自大衰退以来以最快速度减弱的领先指标。”
渣打银行:美债升势恐将结束 从看涨观点转向观望
渣打策略师表示,虽然全球经济数据仍在恶化,但现在是时候放弃看涨美国国债的押注了。此前在美联储仍在加息时,这位策略师对美国国债的看法就转向了正面。“我们对美国国债的看涨观点正转向观望,”渣打银行在一份报告中写道。“市场无力进一步上涨表明价格可能反映了坏消息。”“许多决策层正采取更加激进的举措来抵制全球经济疲软,”Robertsen写道。“即使经济数据继续恶化,美国10年期国债收益率也难以维持在1.50%下方的水平。”
德银经济学家:美联储将在未来的四次会议上降息
德意志银行经济学家周五给客户的一份报告显示,美联储将从现在到明年1月份之间将基准利率整整调低1个百分点,以应对美国经济的急剧放缓。德银此前预期美联储将在9月和12月分别降息25个基点,最新的预测则在10月份和明年1月份分别增加一次降息。该行首席美国经济学家撰写报告称,“制造业信心和资本支出的领先指标发出了可怕信号,而更广泛的劳动力市场和服务业受到溢出效应影响的迹象也在增多”。
市场解读
短期观点 尽管美联储继续降息的可能性非常大,但是交易者也需要更谨慎一些,美联储降息25个基点的预期或早已被市场消化,如果它不能进行更大幅度的降息或者释放更加鸽派的信号,黄金的涨幅可能有限,甚至再次出现买预期卖事实的现象,金价不涨反跌。 | 长期观点 虽然从整体上看,黄金长期看涨前景依然强劲,但中期前景未明。黄金多头将在本周面临多项风险考验,金价的下行风险也不容忽视。 在上周,黄金市场出现了反向震荡,显示出黄金多头势力正在枯竭,潜在的熊市逆转已经在酝酿。如果金价从1500美元大幅反弹,看跌前景将被证明是无效的。 |
技术面分析 黄金的周线图表形态显示,金价于2018年8月中旬启动逾一年的上升浪,且很可能在9月4日创下1557的6年多高点后终结!K线形态显示,两次触及1555附近后大幅回落,反映行情遭遇强卖。随机指标STO处于超买状态,令价格面临较大级别的回落修正需求。下方支撑(即回落潜在目标)在1480附近(黄金分割50%水平)、1435附近(前期高点)、1365-1380区域(前期高点及黄金分割38.2%水平)。 | 风险预告提醒 无协议脱欧概率的下跌,降低了欧元区和英国的衰退风险,进而缓和了市场的担忧情绪。但是仍预计金价未来一两个月会稳定在小幅上行的趋势中,而下一个推动金价爆发的事件将是英国脱欧。 |
相关数据
NFP(非农) | ||
前值:15.9万 | 预测值:16万 | 公布值:13万 |
公布时间:2019年9月6日 | 重要等级:★★★★★ | 利多金银,利空美元 |
(解读:)非农就业人口是美联储十分关注的衡量美国就业状况的指标,一旦其有所增加,将支持美联储加息,反之则可能令美联储加息步伐受阻,因而对市场具有很大影响力
公布值>预期值,利多黄金白银,利空美元
公布值<预期值,利空美元,利多黄金白银
美国实际GDP年化季率 | ||
前值:2.1% | 预测值:2.0% | 公布值:2.0% |
公布时间:2019年8月29日 | 重要等级:★★★ | 影响不大 |
(解读)理论上,美国GDP的增长预示着美国经济的良好态势,从而推动美元价值。美元升值就可能导致金银价格的下跌。也就是说,现货金银价格走势和美国GDP呈负相关。
公布值>预期值,利空美元,利多黄金白银
公布值<预期值,利空黄金白银,利多美元
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