基本面:
周三(4月17日)白银日内区间窄幅震荡,市场没有战后预期的大涨和大跌,市场暂时观望,在两种主要贵金属的价格之争中,白银正逐渐击败其更昂贵、更有传奇色彩的竞争对手黄金。尽管两者的表现都很好,但这种领先的表现可能会持续下去。自2024年开始以来,黄金已经飙升至一系列高点,年初至今上涨了约15%。虽然银价还没有达到新的峰值,也不会很快达到,但今年迄今为止的涨幅已经达到了约18%。自世纪之交以来,平均需要68盎司白银才能购买1盎司黄金。目前,这一比率约为85,所以在2024年展开之际,白银这种更便宜的大宗商品还有空间赶超一些,尤其是投资者已开始重新投资白银支持的交易所交易基金(ETF)情况下,而黄金还没有出现这种情况。
美联储主席鲍威尔近日指出,通胀数据连续三个月意外上升,使政策制定者难以作出立即放松政策的决策。因此,央行可能需要将利率维持在较高水平的时间比原先预期的要长。受此影响,市场对于今年降息的预期已大幅下调至不到两次,与年初时预计的约6次降息相去甚远。尽管市场信心有所下降,但预计首次降息仍将在9月份进行。与此同时,两年期美债收益率隔夜再次测试5%,当前交投于4.9855%,而10年期美债收益率则保持近五个月高位4.6655%。这反映出市场对美联储今年放松政策的预期正在减弱。
鲍威尔主席的态度已有所改变。尽管当前市场反应尚不明显,但预计这种情况即将发生,或至少是市场调整过程的一部分。最终,10年期美债收益率可能会回到5%左右。鉴于目前通胀数据的走势,如果市场决定进一步降低对9月份降息的预期,也是合理的。
但另一方面,如果中东冲突降级,市场焦点将转向美联储何时降息这项重要事件上来。就目前美国所公布的经济发展数据来看,美联储显然不可能很快降息,这对黄金来说则是一个利空因素。10年期美国国债收益率最新报4.63%,在美国3月份零售销售增幅超过预期后,周一飙升至5个月高点4.66%。于此同时,美联储正副主席周二纷纷跳出来发表被认为鹰派的讲话,干扰到黄金前进的脚步。鲍威尔周二指出,今年在实现2%的通胀目标方面“缺乏进一步进展”。
个人操作分析:
趋势:震荡趋势
支撑:28.00附近
阻力:29.90附近
交易策略 白银28.10附近轻仓多单,止损27.60. 止盈29.90---30.60附近。
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